4，下游需求
我國LLDPE主要消費(fèi)領(lǐng)域是薄膜，約占總消費(fèi)量的75%-80%，其他應(yīng)用領(lǐng)域如注塑、電線電纜、特殊包裝等約占25%。在薄膜消費(fèi)領(lǐng)域，包裝膜占比例較大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，包裝膜和農(nóng)膜分別占我國LLDPE消費(fèi)量的55%和22%，農(nóng)膜的需求因其季節(jié)性變化的特征成為LLDPE市場上炒作的重要題材。
自去年9月底以后，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境迅速惡化，導(dǎo)致國內(nèi)外市場對塑料的需求大減。2009年一季度以來，我國對塑料的進(jìn)口和國內(nèi)的塑料制品產(chǎn)量卻出現(xiàn)較大的增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年3月國內(nèi)PE產(chǎn)量為64.8萬噸，較去年同期(69.3萬噸)減少4.5萬噸，減幅為6.5%；1-3月累計(jì)產(chǎn)量為188.6萬噸，較2008年(203.4萬噸)減少4.8萬噸，減幅為7.3%。2009年3月PE總進(jìn)口67.37萬噸，環(huán)比增加3%，同比上年3月份(37.67萬噸)增 加78.84%。其中，LLDPE進(jìn)口20.46萬噸。2009年1-3月份累計(jì)進(jìn)口 180.68萬噸，較2008年(108.04萬噸)增加67.23%。LLDPE環(huán)比減少10.18%，同比去年增加54.18%，1-3月份累計(jì)59.37萬噸。另從海關(guān)最新公布的塑料制品出口數(shù)據(jù)看，3月份出口515，970噸，1至3月累計(jì)為1407084噸。去年同期累計(jì)卻為1684127噸，下降16.5%。對比以上數(shù)據(jù)可以看出，2009年以來我國對塑料的需求還是出現(xiàn)了較大的增長。
2009年1-3月份我國塑料制品的產(chǎn)量也出現(xiàn)較大的增長，這可以從下表看出。
表一：2009年3月我國塑料制品產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)
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3 月份產(chǎn)量 |
1-3 月份累計(jì)產(chǎn)量 | |||||
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類別 |
本月實(shí)際 |
去年同月 |
同比% |
本年累計(jì) |
去年累計(jì) |
同比% |
|
塑料制品 |
346.2 |
319.4 |
8.4 |
897.1 |
820.2 |
9.4 |
|
塑料薄膜 |
56.6 |
48.9 |
15.7 |
143 |
137.8 |
3.8 |
|
農(nóng)用薄膜 |
11.8 |
9.4 |
25.3 |
28.3 |
24.1 |
17 |
|
塑料型材、片材 |
21.6 |
18.9 |
14.2 |
56.6 |
49.2 |
15 |
|
塑料管及其附件 |
38.4 |
34.4 |
11.5 |
97.5 |
82.4 |
18.3 |
|
塑料條、棒、型材 |
11.1 |
10.2 |
9.2 |
29.5 |
28.3 |
4.2 |
|
塑料絲、繩、編織品 |
45.9 |
51.6 |
-11.1 |
121.2 |
102.5 |
18.3 |
|
泡沫塑料 |
14.3 |
12.9 |
10.3 |
38.6 |
38 |
1.4 |
|
塑料人造革、合成革 |
12.8 |
12.4 |
3.2 |
31.9 |
31.1 |
2.5 |
|
塑料包裝箱及容器 |
22.9 |
18.6 |
22.7 |
57 |
49.3 |
15.8 |
|
日用塑料制品 |
38.8 |
35.3 |
9.8 |
116.3 |
104 |
11.9 |
|
其它 |
72 |
66.8 |
7.8 |
177.2 |
173.5 |
2.1 |
2009年3月國內(nèi)塑料制品總產(chǎn)量在346.2萬噸，較去年同期增加8.4%，2009年1-3月份國內(nèi)的塑料制品累計(jì)總產(chǎn)量在897.1萬噸，較2008年同期增長9.4%。國內(nèi)塑料市場上供應(yīng)緊張的局面也反映了需求好于預(yù)期的情況。
有幾個(gè)原因造成了我國2009年以來對塑料需求的增長。首先是，相對于美國、歐洲、日本等全球主要經(jīng)濟(jì)體，我國宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面明顯較好。特別是在國務(wù)院不斷推出的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的推動下，國內(nèi)對大宗商品的需求依舊很多，雖然增幅出現(xiàn)了下滑，但總體需求仍是增加的。在此情形下，國內(nèi)大宗商品價(jià)格的上漲和股市的走高就很容易理解了。
對塑料來說，前期國內(nèi)對再生料需求的大幅下降，也是造成需求整體增加的一個(gè)重要原因。據(jù)卓創(chuàng)咨詢的信息，對山東、江蘇、河北和甘肅的20家農(nóng)膜企業(yè)調(diào)查顯示，08年四季度以來再生料的使用量同比大幅下降，平均降幅超過了70%。20家企業(yè)中只有甘肅的一家再生料使用量同比小幅增加。對廣東、山東、安徽、河北、江蘇和陜西的30家再生料生產(chǎn)企業(yè)的調(diào)查也顯示，去年第四季度以來再生料的生產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下降，降幅超過了50%。再生料需求的大量減少使原生料的需求大幅增加。
下游農(nóng)膜方面，由于4月份之后農(nóng)膜需求旺季逐漸結(jié)束，所以下游工廠的需求進(jìn)一步減少。4月份是棚膜生產(chǎn)的淡季，到了5月份后多數(shù)省份將停機(jī)，地膜生產(chǎn)在4月底即將全線結(jié)束，因此進(jìn)入5月后，除少數(shù)省份外，大多數(shù)省份的農(nóng)膜廠會處于停機(jī)狀態(tài)，只有少量廠家可能會有低價(jià)囤貨的意向。
目前，江蘇農(nóng)膜生產(chǎn)仍維持清淡，開機(jī)率維持20%-40%，地膜生產(chǎn)已結(jié)束，以生產(chǎn)棚膜為主，同時(shí)，由于五月中下旬江蘇、安徽省份收割農(nóng)作物，對普通苫蓋膜有所需求，故廠家也生產(chǎn)較多苫蓋膜。河北農(nóng)膜低開機(jī)運(yùn)作，目前開機(jī)20%-30%范圍內(nèi)，地膜生產(chǎn)于四月底陸續(xù)結(jié)束。
山東省的農(nóng)膜生產(chǎn)基本轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)的需求淡季。目前，莒南地膜多數(shù)已停機(jī)；濟(jì)南地膜生產(chǎn)全線停機(jī)，目前只開機(jī)生產(chǎn)水龍帶；唐口地膜已全線停機(jī)，訂單生產(chǎn)全部完成；淄博地區(qū)地膜生產(chǎn)清淡維持、雙防膜開機(jī)率不等，部分企業(yè)停機(jī)，受齊魯石化檢修無電供應(yīng)影響。功能膜開機(jī)維持20%-30%范圍內(nèi)，后期訂單情況一般；青島周邊地膜全線結(jié)束；惠民地膜生產(chǎn)全線結(jié)束，前期開機(jī)30%的企業(yè)也全線停機(jī)。但有一點(diǎn)值得注意，農(nóng)膜廠在原料低價(jià)時(shí)有儲備意向，因六月份山東棚膜開機(jī)30%，每年均有儲備習(xí)慣。
河南地膜正處于收尾期，棚膜訂單不佳。開機(jī)率在20%-30%，估測地膜生產(chǎn)至本月底全線結(jié)束。
總體來看，進(jìn)入5月后，農(nóng)膜生產(chǎn)將出現(xiàn)整體轉(zhuǎn)淡，僅有少數(shù)省份維持地開工率的生產(chǎn)，北方市場對LLDPE需求的減少將構(gòu)成拖累LLDPE價(jià)格的重要因素。
三，現(xiàn)貨市場與倉單市場分析
1，現(xiàn)貨市場
從3月底至今，國內(nèi)塑料現(xiàn)貨市場走勢與連塑料基本一致。現(xiàn)貨價(jià)格先是在生產(chǎn)廠家推漲價(jià)格的帶動下走高，并一度達(dá)到10500元/噸的高價(jià)位，但其后，在下游工廠嚴(yán)重觀望的壓力下大幅回調(diào)，一度經(jīng)歷嚴(yán)重的市場倒掛，面臨來自上下游兩方面的強(qiáng)大壓力，近日，現(xiàn)貨市場整體較為疲弱，雖然受成本及市場貨源偏緊的支撐，但下游持續(xù)的觀望還是令市場承受著較大的下行壓力。
從3月30日至4月7日，在市場貨源較少與中石油/中石化連續(xù)調(diào)漲出庫價(jià)的提振下，塑料現(xiàn)貨報(bào)價(jià)一路走高，各地貿(mào)易商亦積極炒作，有惜售心理，華東等部分市場的報(bào)價(jià)最高達(dá)到了10500元/噸。但與生產(chǎn)廠家和貿(mào)易商堅(jiān)定看漲不同，下游詢盤則很少，買方觀望居多。