今日觀察：
油價為何一漲再漲，美國等國家歸罪于中國印度等后起之秀對原油需求大增，但是，事實是，根據(jù)英國石油巨頭BP公司公布每年的能源調(diào)查，僅僅擁有世界4%的人口的美國全國，卻消耗掉世界25%的石油，美國日石油消耗是中國和印度兩個國家總和的二倍。現(xiàn)在全球每天需要原油86.7萬桶，而供應(yīng)是86.6萬桶，只比需求少了1千桶。根據(jù)《華爾街日報》報道，目前幾乎所有方面都同意的一點是，這個市場并不缺油。沙特阿拉伯堅持這個觀點，認(rèn)為“增產(chǎn)石油不是答案”。該國石油部長6月13日稱，飆漲的油價并非由供需規(guī)律所調(diào)節(jié)。因此，他們認(rèn)為油價上漲的原因在于下跌的美元、美國的利率政策和大的投資基金進(jìn)入商品市場。
雖然過去幾周，高油價成為美國最大的新聞，普通民眾怨聲載道，但根據(jù)美國對沖基金和金融研究所顧問，前華爾街能源分析的William Brown表示，目前白宮和國會方面不會做出任何舉措來降低油價。首先，美國石油藏量豐富，科羅拉多州和猶他州地下藏在厚達(dá)二百尺頁巖的石油藏量，估計堪與石油輸出國組織(OPEC)的蘊(yùn)藏量相比，足夠美國使用一百年。但為保存資源，很多石油藏區(qū)均不予開采。同時，美國政府從1977年開始在墨西哥灣海岸附近地下巨大鹽層洞穴的建立戰(zhàn)略石油儲備。對于這些深藏地底的戰(zhàn)略石油儲備，只有美國總統(tǒng)一人擁有決定動用的權(quán)力。目前小布什政府頂住壓力，不動用戰(zhàn)略石油儲備，而轉(zhuǎn)而要求歐佩克國家增加產(chǎn)量以此作為石油安全的第一道防線，將動用戰(zhàn)略石油儲備作為最后一道防線。從美國政府的態(tài)度可見，從宏觀層面，油價沖擊對整個美國整體不利影響在可控范圍之內(nèi)，油價問題也成為美國大選的博弈工具之一。
而與此同時，華爾街的大摩、高盛等著名大投資銀行、索羅斯等人旗下的對沖基金、養(yǎng)老基金、退休基金等為代表的美國金融機(jī)構(gòu)卻在瘋狂炒作原油，它們與壟斷石油公司達(dá)成某種默契。投資銀行一致看漲油價，基金使勁拿錢推油價，但石油公司卻不真實交割，大家都從油價飆升中得到巨額財富。
不難看出，石油上漲并不是由供求關(guān)系決定，而是資本炒作的結(jié)果，多數(shù)石油美元的最終投資場所還是美國，這是一場少數(shù)人對多數(shù)人的合法剝削。
弱勢美元和強(qiáng)勢石油有利于美國全球政治經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略
美國精于國家戰(zhàn)略，通過兩次對伊拉克的戰(zhàn)爭實現(xiàn)了在海灣地區(qū)的合理存在，掌握了對國際油價的操縱能力。通過有意無意的過度信貸實現(xiàn)了美元泛濫貶值，大幅減少了自身債務(wù)。弱勢美元是石油上漲的理由之一，但目前美元下跌與油價上漲的相關(guān)性達(dá)到空前的98%，不能不讓人懷疑其中的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。
從政治角度講，高油價及其伴生的通貨膨脹可以抑制許多國家的經(jīng)濟(jì)增長，尤其是中國的和平發(fā)展，維持美國獨霸全球的戰(zhàn)略地位。同時又可以成為美國的“經(jīng)濟(jì)大棒”，使很多發(fā)展中國家陷入困境，美國就可以伸出低成本的胡蘿卜，推廣美式“民主自由”，實現(xiàn)不流血的顏色革命，拓展其全球利益。
在經(jīng)濟(jì)方面，弱勢美元，可以減少美國負(fù)債，增強(qiáng)其產(chǎn)品競爭能力。由于美國負(fù)債和購買都用美元本幣，只要美國國際貨幣地位不變，幣值變化對美國實際購買力影響并不大。美國也深知，油價不可能無限制上漲下去。從經(jīng)濟(jì)學(xué)講，一種商品價格漲到成本過高，必然使許多人轉(zhuǎn)而使用替代商品。而對于替代能源的技術(shù)，美國走在世界前列。當(dāng)下石油交易大賺一筆，未來高油價也將有利于美國利用科技優(yōu)勢“輸出”替代能源，搶占下一代能源制高點。 總而言之，樂見與否，高油價時代已經(jīng)來臨并將持續(xù)，美國雖然也有一些“群眾演員”向世界展示發(fā)自內(nèi)心的痛苦，但從國家整體來講在這一過程中獲利頗多。目前，很多國家已經(jīng)走在了油價前面，瑞典將于2020年建成“無油國”，冰島地?zé)岙a(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，巴西利用蔗糖提煉的生物燃料汽車已經(jīng)過半，日本甚至發(fā)明了實用的用水驅(qū)動的汽車。國家的能源安全戰(zhàn)略必須先行一步，中國必須對替代能源戰(zhàn)略盡快進(jìn)行整體的規(guī)劃，從而真正掌握和平發(fā)展的自主權(quán)，否則，終將被人拉下馬來。
透析：今日市場在國際油價大幅上揚(yáng)、石化上調(diào)出廠價的雙重利好刺激之下交投活躍，價格普遍有100-200元/噸的漲幅。下游工廠有備貨意向，而市場則存在一定的分歧，一方認(rèn)為目前由于油價大幅飆升和市場長久低迷，石化受到成本壓力和市場正處于拐點的關(guān)鍵時期，市場必然會因此走強(qiáng)，后期繼續(xù)看高。而另一方認(rèn)為，目前這一波的漲勢，虛實成份對半。下游企業(yè)今年陸續(xù)倒閉的依然不少，加上國家信貸增發(fā)過量，生產(chǎn)型企業(yè)很多是庫存積壓，下游消費帶動緩慢。這一波上漲小行情不過是石化前期降價之后，給市場預(yù)留了一定的價格上漲空間，塑料價格后期依然是在原來的價位上繼續(xù)震蕩僵持。
老謝個人更偏向與后者的觀點，油價的上揚(yáng)對于塑料市場的帶動，我想僅僅是心態(tài)上的一種支持，你說有多少實際的利好，我看是很少。價格不是衡量價值的唯一標(biāo)準(zhǔn)，但價值卻能左右價格的走向。可問題是當(dāng)價值偏離了實際供需面的時候，這種非理性所制造出來的市場行為價值，也就無法對市場價格構(gòu)成哪怕是一丁點的影響力。姑且不談國際原油價格，炒作多于實際供需，美元的強(qiáng)弱興衰左右著油價起伏。對于國內(nèi)塑料行業(yè)來說，上下游基本的供需面才是市場繁榮的基石，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的改善才會使得大流通中的商品流，更好的循環(huán)消化與各個行業(yè)之間，國際原油不過是美國人操縱世界經(jīng)濟(jì)，謀取各國資產(chǎn)暴利的其中一種重要工具而已。我們看油做市，也許只適用于期貨，對于現(xiàn)貨而言，制品制造企業(yè)才是上游活命的根本。
宏觀：最近我們也看到了，股市、債市、房市、油市全面上揚(yáng)，為什么? 先來看一組數(shù)字，統(tǒng)計局報告顯示，5月信貸同比增幅高達(dá)92% 5月末人民幣貸款余額21.16萬億元，同比增長16%，增幅比去年同期高3.6個百分點，比上月末快0.4個百分點。當(dāng)月居民戶部門人民幣貸款余額同比增長14.4%，增幅比去年同期下降3.5個百分點；非金融性公司及其他部門貸款余額同比增長16.3%，增幅比去年同期高4.9個百分點。5月新增人民幣各項貸款為2094億元，同比多增1005億元。國家信貸投放過多，而我們下游制造型企業(yè)，特別是去年虧損嚴(yán)重今年還沒緩過來的中小企業(yè)，得到了這筆錢之后，絕大多數(shù)沒有投入再生產(chǎn)，而是把資金投入了地產(chǎn)、股市等相對能保值避險和風(fēng)險小收益高的投資型領(lǐng)域。說的淺顯一些，國家用來救市的錢救企業(yè)的錢，被中小老板們當(dāng)作投資翻本的原始資金，這樣一來生產(chǎn)者必然是減少了。
我們再來看一組數(shù)字，中國物流與采購聯(lián)合會1日公布，5月采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為53.1，比上月回落0.4個百分點。5月中國制造業(yè)PMI指數(shù)基本保持平穩(wěn)。同4月相比，在PMI指數(shù)體系中，各分項指數(shù)雖然有升有降，但升降幅度不大。其中，新出口訂單指數(shù)、產(chǎn)成品庫存指數(shù)和購進(jìn)價格指數(shù)上升，升幅在1個和1.8個百分點之間；其余各指數(shù)均為略有回落，回落幅度多在0.5個百分點以內(nèi)。廣交會慘淡成交后，PMI只回落了0.4%，對此我們只能打上個問號。采購指數(shù)下降預(yù)示著我們還在過冬，與其說中國經(jīng)濟(jì)還有不確定因素，不如說經(jīng)濟(jì)實在是很疲軟。
在這樣一個大背景之下的國內(nèi)原材料行業(yè)，6月能守住目前的價格就已經(jīng)很不錯了，震蕩依然是6月塑料市場的主旋律。
一、開篇簡述
昨日盤點：市場心態(tài)好轉(zhuǎn)
今日看點：市場報價小幅走高，由于下游市場低迷，華東、華北、華南成交一般。
明日焦點：石化出廠價格走勢，市場心態(tài)和市場價格走勢，外盤保稅走勢。
二、原料
亞洲：價格收高37.75美元/噸至581.50美元/噸CFR日本。炒作使得歐亞市場互相角逐，業(yè)內(nèi)參與者試圖找出推動市場上行的真正因素。買家對石腦油漲價感到莫名其妙，全是西北歐市場挑起的；前一日其才做好了面對亞洲市場跌價的準(zhǔn)備，但夜間西北歐市場上漲推動了亞洲市場上行。
乙烯：
亞洲乙烯價格上揚(yáng)，供應(yīng)吃緊等因素造成。今日收盤價乙烯： CFR東北亞 801-803 CFR東南亞 807-809。
東北亞：6月的第一個交易日內(nèi)，東北亞乙烯價格受上游石腦油堅挺走勢輪動，上揚(yáng)16美元/噸，7個月來首次突破800美元/噸關(guān)口。周一早，亞洲石腦油CFR日本收盤價較前一交易日漲6美元至581.5美元/噸。當(dāng)日，臺塑仍以820美元/噸FOB臺灣對6月下半月裝運(yùn)船貨報價，此報價以當(dāng)前石腦油580美元/噸的價格和乙烯生產(chǎn)成本250美元/噸為基礎(chǔ)產(chǎn)生。上周，該公司在750美元/噸FOB臺灣出售一單6月任意時間裝運(yùn)的現(xiàn)貨乙烯船貨。FOB船貨遞價低于800美元/噸。因部分中國大陸和臺灣地區(qū)終端用戶仍未結(jié)束休假，故周一東北亞市場商討略顯怠緩。
東南亞：周一當(dāng)?shù)厥袌鰪浡礉q氣氛，價格再次上摸800美元/噸高點。石腦油漲情之下，部分乙烯終端用戶遞價從之前的750美元提至800美元/噸CFR。今日，一貿(mào)易商以900美元/噸CFR東南亞還價，但遭拒絕。此外，主要的乙烯現(xiàn)貨供應(yīng)方-中東市場供貨緊張亦促成東南亞目前的漲勢。伊朗地區(qū)多套蒸汽裂解裝置停車檢修，因此當(dāng)?shù)責(zé)o6-7月份裝運(yùn)的現(xiàn)貨可供。市場有來自卡塔爾的貨源，但這些船貨將駛往印度市場。今日市場無成交。
三、出廠價動態(tài)
中石油：中油東北、華南上漲
中石化：華東、華北、華南結(jié)算定價
其他石化：穩(wěn)定