上周五美國(guó)住房數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)使得投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng),同樣為美國(guó)能源消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)好注入動(dòng)力。紐約商業(yè)交易所( NYMEX)原油期貨因此而連續(xù)三個(gè)交易日回升。
有分析認(rèn)為,宏觀經(jīng)濟(jì)的向好預(yù)期促使美國(guó)原油煉制企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能,消耗原油庫(kù)存,為美國(guó)夏季能源高峰提供成品油供應(yīng)準(zhǔn)備。盡管煉廠對(duì)原油庫(kù)存消費(fèi)及潛在供應(yīng)面約束提供了支持,但持續(xù)增長(zhǎng)的美國(guó)汽油和其他餾分油庫(kù)存使得樂(lè)觀的需求前景依然存在隱憂。
住房數(shù)據(jù)支持能源消費(fèi)預(yù)期
上周,美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示,6月房屋開(kāi)工年率成長(zhǎng)3.6%,年率為58.2萬(wàn)戶,高于市場(chǎng)此前預(yù)估的53萬(wàn)戶;5月為成長(zhǎng)17.3%,為56.2萬(wàn)戶。6月獨(dú)戶房屋開(kāi)工成長(zhǎng)14.4%,創(chuàng)下2004年12月以來(lái)最大增幅,年率為47.0萬(wàn)戶。
有分析師認(rèn)為,美國(guó)最新房屋開(kāi)工數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)顯示經(jīng)濟(jì)回暖狀況在延續(xù),對(duì)于大宗商品市場(chǎng)來(lái)說(shuō),這意味著未來(lái)消費(fèi)預(yù)期進(jìn)一步改善,并激勵(lì)了投資者買入原油和其他大宗商品。
上周五NYMEX原油期貨8月合約結(jié)算價(jià)收高1.54美元,幅度達(dá)2.48%,報(bào)每桶63.56美元;8月RBOB汽油期貨收高5.64美分,漲幅3.29%,結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.7699美元;8月取暖油期貨收高4.16美分,漲幅2.6%,報(bào)每加侖1.6410美元。
在油價(jià)上揚(yáng)的同時(shí),代表大宗商品價(jià)格整體走勢(shì)的路透/Jefferies CRB指數(shù)上周五上揚(yáng)1.7%,這已是該指數(shù)連續(xù)第五個(gè)交易日回升。
BNP Paribas Commodity Futures Inc.能源分析師Tom Bentz認(rèn)為,上周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為樂(lè)觀,有理由相信油價(jià)將很快測(cè)試65美元。
有投資者擔(dān)心,美國(guó)目前仍居高不下的失業(yè)率會(huì)妨礙經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)復(fù)蘇,并影響未來(lái)能源需求。美國(guó)6月失業(yè)率達(dá)到了9.5%的26年高位,并且年內(nèi)失業(yè)率極有可能超過(guò)10%。不過(guò),美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任薩默斯上周五表示,失業(yè)率上升并不代表經(jīng)濟(jì)刺激方案無(wú)效,因?yàn)橹С龊途蜆I(yè)滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展,經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃對(duì)于就業(yè)市場(chǎng)的影響會(huì)在2010年末顯現(xiàn)。
除了宏觀經(jīng)濟(jì)走向給油價(jià)帶來(lái)支持外,供應(yīng)面因素也引起投資者注意。美國(guó)國(guó)家颶風(fēng)中心上周末表示,大西洋中部一熱帶氣旋在未來(lái)48小時(shí)有不到三成的機(jī)會(huì)發(fā)展成一熱帶颶風(fēng)。此外,英國(guó)咨詢機(jī)構(gòu)Oil Movements上周四表示,不包括安哥拉和厄瓜多爾,OPEC各成員國(guó)在截至8月1日的四周內(nèi),石油日均出口將減少19萬(wàn)桶,至2255萬(wàn)桶,截至7月4日止四周日均出口量為2.274萬(wàn)桶。季節(jié)性因素是導(dǎo)致供應(yīng)減少的主要原因。
煉廠擴(kuò)產(chǎn)熱情仍存隱憂
美國(guó)能源部下屬的能源情報(bào)署(EIA)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至7月10日當(dāng)周,美國(guó)原油庫(kù)存減少280桶,降至3.445億桶,此前美國(guó)原油庫(kù)存已連續(xù)五周下滑。而與此同時(shí),美國(guó)汽油和餾分油庫(kù)存依然在持續(xù)增長(zhǎng),其中餾分油庫(kù)存已增長(zhǎng)至25年高點(diǎn)。
從庫(kù)存數(shù)據(jù)上看,美國(guó)煉廠產(chǎn)能利用率不斷提高成為帶動(dòng)原油庫(kù)存下降和餾分油庫(kù)存上升的主要原因。截至7月10日當(dāng)周,美國(guó)煉廠產(chǎn)能利用率已達(dá)到87.9%,煉廠原油日需求量同比增加139000桶。
煉廠產(chǎn)能利用率的提高一方面來(lái)自于裂解價(jià)差收益的引導(dǎo),另一方面,煉廠也在積累庫(kù)存應(yīng)對(duì)夏季美國(guó)駕車出游高峰的汽油消費(fèi)。但實(shí)際消費(fèi)前景還存在眾多不確定性。美國(guó)失業(yè)率高漲使得駕車出游人數(shù)可能面臨銳減,并將直接影響汽油消費(fèi)。
EIA數(shù)據(jù)顯示,7月10日當(dāng)周全美普通無(wú)鉛汽油零售均價(jià)下滑8.4美分,至每加侖2.53美元,創(chuàng)6周以來(lái)新低。與此同時(shí),美國(guó)汽油庫(kù)存也已連續(xù)5周上揚(yáng)。EIA分析報(bào)告還認(rèn)為,乙醇和節(jié)能車需求升溫,將影響到今后煉油產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)。
不過(guò)咨詢機(jī)構(gòu)PNC Capital Advisors.分析師Paul Crovo樂(lè)觀認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家傳統(tǒng)能源需求將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng),這足以抵消包括美國(guó)在內(nèi)的發(fā)達(dá)國(guó)家需求的萎縮。
據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)北京美蘭德信息公司公布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)石油加工量已連續(xù)五個(gè)月保持增長(zhǎng),目前達(dá)到日原油加工量776萬(wàn)桶的水平。