上圖為11月份商務部中國·盛澤絲綢化纖指數當中的原料指數走勢圖
二.江浙市場主流大廠11月份滌絲現貨價格變化表
時間\現貨價 |
POY150D/48 |
漲跌幅 |
DTY150D/48 |
漲跌幅 |
FDY50D/24 |
漲跌幅 |
10月31日 |
12900 |
0 |
14500 |
0 |
15000 |
0 |
11月5日 |
12300 |
-600 |
14000 |
-500 |
14400 |
-600 |
11月11日 |
11800 |
-500 |
13200 |
-800 |
13800 |
-600 |
11月18日 |
12000 |
+200 |
13400 |
+200 |
13300 |
-500 |
11月25日 |
12100 |
+100 |
13400 |
0 |
12900 |
-400 |
11月30日 |
12000 |
-100 |
13400 |
0 |
12900 |
-400 |
三、十一月份行情回顧:
十一月份,市場利空消息聚集,聚酯滌綸產業鏈上下游運行普遍走低,而下游織造市場又因行情疲軟的影響,織機開機率大幅回落,對原料的需求大幅走低,滌綸長絲價格大幅回落,特別是FDY產品因盈利水平較好,所以在本月的跌幅較大,普遍在2000-2500元/噸之間,而POY因下游加彈廠家有爆發性補倉,雖然前期降價促銷的力度較大,但是在后半月有小幅回升,所以跌幅相對左右之間。
對于影響本月聚酯滌綸長絲行情走勢的主要因素有以下幾個方面。
1、全球經濟復蘇放緩,終端需求減弱
國際貨幣基金組織(IMF)發布的全球經濟展望報告中,IMF大幅下調了全球經濟增長預期。今年美國的經濟將僅增長1.5%,遠低于6月時預期的2.5%;明年的經濟增長預期則由2.7%降至1.8%。發達經濟體今年的經濟增長率由此前預計的2.2%下調至1.6%,明年的增長率由此前的2.6%下調至1.9%。新興及發展中經濟體的經濟增長率同樣遭遇下調,據IMF報告,該組織預計今年該地區的增長率將達到6.4%,明年將達到6.1%,6月時的預測分別為6.6%及6.4%。IMF 還預計,中國今年的經濟增速將達到9.5%,低于6月時預測的9.6%,明年經濟將增長9.0%,同樣低于6月時預測的9.5%。風雨飄搖的全球經濟令市場失去了動力,對各行各業都造成了重創。
2、歐債危機深入發展,市場信心大受影響
歐債危機始終會伴隨著全球金融市場動蕩,產生的負面作用也會越來越明顯,F在歐債危機愈演愈烈,呈現出由邊緣國家向核心國家蔓延的趨勢。據了解,現在西班牙、意大利、法國等國的國債收益率都在上升,其中西班牙、意大利10年期國債收益率接近或超過7%大關,法國與德國10年期國債收益率之差自歐元問世以來首次超過2%。而且24日國際信用評級機構惠譽將葡萄牙的主權信用等級從“BBB-”下調至“BB+”,評級展望為負面。而一旦法國評級受到調降,對歐洲乃至全球而言將是災難性打擊。特別是對全球的消費市場造成較大的制約。
3、日本央行干預日元,導致美元大幅反彈
在美元/日元一再觸及75.31的二戰后紀錄低點之后,為遏制日元升勢,日本政府10月31日展開了大規模的干預行動。日本財務省11月30日公布的數據顯示,10月28日-11月28日間,日本政府和日本央行用于干預日元匯率所投入的資金達9.0916萬億日元,創單月干預額歷史新高。市場此前預計日本政府當日的干預規模在7.38-7.88萬億日元之間。此次干涉行動,間接的推高美元,使得整體商品期貨市場出現大跌走勢,受此影響化纖原料價格也多有跟跌。
4、聚酯原料價格下跌,成本支撐作用消失
PTA期貨本月大幅下跌,但現貨方面跌幅相對偏小。因PTA現貨市場在11月下半月廠家紛紛實行了限產保價的措施。控制了市場的現貨數量。本月PTA內盤市場商談價格下跌了550元/噸,跌幅為6.29%,月底內盤主流商談價在8200元/噸;MEG行情也多有回落,MEG現貨從十月底的8800元/噸跌至11月底的8000元/噸。滌綸長絲的原料成本支撐力度大幅減弱。
5、下游減停產力度加大 剛性需求大幅回落
本月國內主要織造生產基地的開機率均處于下滑通道中。至11月底紹興圓機開機率在4-5成水平。盛澤地區噴水、噴氣開機率在7成左右,周邊地區還要偏低,海寧經編開機率大概在5成左右,王江涇噴水開機率大約在5成左右,長興噴水開機率大約在5成左右。而常熟經編開機率相對來說還不錯,目前大約維持在8成左右。隨著機器開機率的回落,織造廠家對原料的補倉力度大幅減弱,多是按需采購。
6、資金偏緊 補倉力度不大
今年國家繼續實行銀根緊縮政策,企業融資的難度較大。而紡織企業多為中小型企業,融資難度更大。雖然上半年行情較好。但是至從8月份開始行情明顯走弱,織造廠家的庫存普遍上升,F在高的織造廠家庫存要接近2個月,低的也在一個月左右。而且隨著紡織行情的走弱,織造企業的資金周轉周期也在變長。而原料、工人工資等都需要現金,這就使得較多企業不得不在原料方面多采用按需購買,囤貨意愿大幅下降。
7、出口減弱 外需訂單不足
海關統計顯示,10月份,我國紡織品服裝出口196.5億美元,同比(下同) 增長10.4%,其中紡織品出口74.5億美元,增長18.4%,服裝出口122億美元,僅增長6%,增幅低于紡織品。紡織品服裝當月出口額環比9月下降14.5%,其中紡織品下降6.3%,服裝下降18.8%。
1-10月,紡織品服裝累計出口2057.8億美元,增長22.8%。其中紡織品出口783.5億美元,增長25.2%,服裝出口1274.3億美元,增長21.4%。
四、后市預測:
雖然現在國際原油價格持續走強,帶動了聚酯上游原料行情的反彈回升,而聚酯工廠現也多有減產檢修計劃,部分紡裝置已停車檢修,在成本上對滌絲行情起到了支撐作用。但是現在全國各地主要織造基地開機率普遍偏低,而且仍都處于一個回落態勢中,織造廠家普遍反映現訂單較少,庫存和資金壓力較大。對原料的囤貨意愿不大。所以十二月份滌絲行情整體走勢仍舊看空。