化工產業是印度最古老的產業之一。它不僅為人們提供每日生活必需品，也對印度工業和經濟增長做出了突出貢獻。化工產業也是印度工業和農業發展的中堅力量，并為下游行業提供發展基礎。印度化工產業是印度經濟的一個重要成分。根據印度化工與石化部統計，目前化工產業總收入為350億美元，約占印度GDP的3%、整個出口的13-14%及進口的8-9%。其總投資額為600億美元，雇員人數接近100萬。按當前產量計，印度是世界第12大、亞洲第3大化工國。按人口平均消費量計算，當前印度是世界平均水平的十分之一。
印度巨大的市場潛力正不斷吸引新的投資加入，近年來，拜耳、科萊恩、杜邦等大公司的紛紛在印度投資;同時，羅門哈斯、德固賽也已經在印度建立工廠，印度將迅速成為精細化學品大國。據印度化工制造商協會( ICMA )統計，在精細化工品領域，印度正朝每年 15% 的國內市場增長速度和 20% 的進口增長速度方向努力。同時，一些大型化工企業開始尋求對外投資收購。2008年初，印度塔塔集團公司斥資10億美元收購美國蘇打灰生產商通用化工產品公司;2007年，信實工業公司收購馬來西亞最大的聚酯生產商華隆公司;印度農用化學品生產商聯合磷化公司收購阿根廷的一家作物保護產品生產商。占印度全部化學工業產值20%的印度石化工業，目前正以年均14%左右的速度增長。由于印度人均消費量目前依然非常低，因此該市場的潛力很大。
由于印度在上個世紀90年代注重保護國內經濟，化工產業很少將大量投資用于研發而獲得知識產權。但目前這一觀念已經轉變。印度還擁有大量科學研究院以及眾多受過專門培訓的技師。
印度大多數化工產品最高關稅為7.5%。其中，基本原材料和胚料均為5%。在過去的10年中，印度化工產業從小規模生產成長到一個具有創新精神的大產業，并在專業化工品、精細化學品以及制藥等領域都擁有快速增長的自主知識產權。目前，印度化工產業正在經歷重大重建、改組和合并時期。由于對產品更新和環保理念的注重，該產業正迅速指向更大的消費群體。盡管有充足的原材料供應，印度化工產業仍然要改善技術服務和營銷能力來參與全球競爭，并增加其出口份額。