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大連PVC期現交割套利投資方案
2009-6-12 來源:大陸期貨
關鍵詞:PVC期貨

  3、利潤額估算:

兩合約套利價差:(元 / 噸)

590

套利數量:(噸)

1000

套利資金:(元)

7506000

入庫費用(元 / 噸)

25

理論增值稅:(元 / 噸)

85.55

交易成本:(元 / 噸)

10

倉儲費用:(元 / 噸)

90

理論利潤額:(元 / 噸)

379.45

合計理論利潤額:(元)

379450

折合年收益率:

19.42%

本次收益率:

5.06%

  注:1、扣除企業資金成本后的收益: 短期貸款利率4.86%,本次收益率為5.06%-4.86%/12*3=3.845%;年收益率為19.42-4.86%=14.56%。
  2、本次套利是期現套利,對于現貨PVC的等級有相應標準:SG5一等品和優等品,一等品和優等品之間沒有升貼水。
  3、投資者在進行此次套利時,一定注意標準倉單的生成,避免由于不能注冊標準倉單所形成的風險。

  4、補充說明:

  1, 套利機會需要等待,還要根據操作數量選擇適當的合約月份。
  2, 套利操作必須嚴格按照計劃進行,資金配置、到位時間、開據增值稅發票等時間必須按照交易所規定執行。
  3, 資金的回收有明確的時間表,不會影響公司經營計劃的執行。
  4, 無法考慮由最終結算價變動而引起增值稅額的變化;
  5, 一切的計劃以及操作由我們公司負責,最終的決定權屬于企業。
  6, 套利原理:在市場之間的套利交易行為。當同一商品在兩個或更多的市場進行交易時,由于區域間的地理差別,各商品合約間存在一定的價差關系,這為交易者的跨市套利提供了機會。
  風險提示:
  1、 企業在交割過程中可能會遇到交割等級問題,由于不符合交割等級而不能實現現貨交割,從而給企業帶來交割風險。
  2、 就套利方案本身來說,企業有可能面臨期貨合約逼倉風險,當出現連續停板時,合約面臨強制平倉的風險。

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(藍劍)
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